Cómo calcular el coste de oportunidad
El coste de oportunidad es la comparación de una opción económica con la siguiente mejor opción. Estas comparaciones surgen a menudo en finanzas y economía cuando se intenta decidir entre opciones de inversión. El coste de oportunidad intenta cuantificar el impacto de la elección de una inversión sobre otra.
A continuación presentamos la forma de calcular el coste de oportunidad, junto con algunas formas en las que puede utilizarse para fundamentar sus decisiones de inversión y mucho más.
¿Qué es el coste de oportunidad?
Los inversores siempre se enfrentan a opciones sobre cómo invertir su dinero para recibir el mayor rendimiento o el más seguro. El coste de oportunidad del inversor representa el coste de una alternativa a la que se renuncia. Si elige una alternativa en lugar de otra, el coste de elegir esa alternativa se convierte en su coste de oportunidad.
Los costes de oportunidad son un factor no sólo en las decisiones tomadas por los consumidores, sino también por muchas empresas. Las empresas tienen en cuenta el coste de oportunidad cuando toman decisiones sobre la producción, la gestión del tiempo y la asignación de capital.
Una manera sencilla de ver los costes de oportunidad es como una compensación. Las compensaciones tienen lugar en cualquier decisión que requiera renunciar a una opción por otra. Así, si se elige invertir en bonos del Estado en lugar de en acciones de alto riesgo, hay una compensación en la elección que se ha hecho. El coste de oportunidad trata de asignar una cifra específica a esa compensación.
¿Cómo se calcula el coste de oportunidad?
Un inversor calcula el coste de oportunidad comparando la rentabilidad de dos opciones. Esto puede hacerse durante el proceso de toma de decisiones, estimando los rendimientos futuros. También se puede calcular el coste de oportunidad en retrospectiva, comparando los rendimientos desde que se tomó la decisión.
La siguiente fórmula ilustra el cálculo del coste de oportunidad para un inversor que compara la rentabilidad de diferentes inversiones:
Coste de oportunidad = Retorno de Opcion no elegida – Retorno de Opción elegida
Cómo funciona el coste de oportunidad
Los inversores consideran el coste de oportunidad potencial al tomar decisiones, pero el cálculo del coste de oportunidad es mucho más preciso con la ventaja de la retrospectiva. Cuando se dispone de cifras reales para trabajar, en lugar de estimaciones, es más fácil comparar la rentabilidad de una inversión elegida con la alternativa a la que se renuncia.
Por ejemplo, imagine que su tía tiene que decidir entre comprar acciones de la empresa A o de la empresa Z. Elige comprar A. Un año más tarde, A ha rendido un 3%, mientras que Z ha rendido un 8%. En este caso, ella puede medir claramente su coste de oportunidad como un 5% (8% – 3%).
Los inversores suelen utilizar el coste de oportunidad para comparar inversiones, pero el concepto puede aplicarse a muchos escenarios diferentes. Si tu amiga decide dejar de trabajar durante todo un año para volver a estudiar, por ejemplo, el coste de oportunidad de esta decisión es el salario perdido durante un año. Tu amigo comparará el coste de oportunidad de los salarios perdidos con los beneficios de recibir un título de educación superior.
También puede tener en cuenta los costes de oportunidad a la hora de decidir cómo emplear su tiempo. Digamos que Alex, un abogado, cobra 400 Euros por hora. Decide cerrar su despacho una tarde para pintarlo él mismo, pensando que así se ahorra los costes de contratar a pintores profesionales. Sin embargo, la pintura le llevó cuatro horas, lo que le costó 1.600 Euros en salarios perdidos. Digamos que los pintores profesionales le habrían cobrado a Alex 1.000 Euros por el trabajo. Eso significa que el coste de oportunidad de Alex fue de 600 Euros (1.600 – 1.000 Euros).
Ha elegido leer este artículo en lugar de leer otro, consultar su página de Facebook o ver la televisión. Esta elección ha dado lugar a una compensación. Tu vida es el resultado de tus decisiones pasadas, y eso, esencialmente, es la definición de coste de oportunidad.
Limitaciones del coste de oportunidad
La principal limitación del coste de oportunidad es que es difícil estimar con precisión los rendimientos futuros. Se pueden estudiar los datos históricos para hacerse una mejor idea del rendimiento de una inversión, pero nunca se puede predecir el rendimiento de una inversión con una precisión del 100%.
La consideración del coste de oportunidad sigue siendo un aspecto importante de la toma de decisiones, pero no es precisa hasta que se ha hecho la elección y se puede mirar atrás para comparar el rendimiento de las dos inversiones.
Aunque el concepto de coste de oportunidad se aplica a cualquier decisión, resulta más difícil de cuantificar cuando se consideran factores a los que no se puede asignar una cantidad en dinero. Digamos que tiene dos oportunidades de inversión. Una ofrece una rentabilidad conservadora pero sólo requiere que inmovilices tu dinero durante dos años, mientras que la otra no te permitirá tocar tu dinero durante 10 años, pero pagará un interés más alto con un riesgo ligeramente mayor. En este caso, parte del coste de oportunidad incluirá las diferencias de liquidez.
El mayor coste de oportunidad en lo que respecta a la liquidez tiene que ver con la posibilidad de que se pierda una excelente oportunidad de inversión en el futuro por no poder disponer del dinero que está inmovilizado en otra inversión. Se trata de un coste de oportunidad real, pero es difícil de cuantificar con una cifra en euros, por lo que no encaja claramente en la ecuación del coste de oportunidad.
Puntos clave para entender la formula del coste de oportunidad
El coste de oportunidad mide el impacto de tomar una decisión económica en lugar de otra.
Aunque suele ser utilizado por los inversores, el coste de oportunidad puede aplicarse a cualquier proceso de toma de decisiones.
El coste de oportunidad puede tenerse en cuenta al tomar decisiones, pero es más preciso cuando se comparan decisiones ya tomadas.